風險投資(VC)與PE、天使投資有什么區別?
區別:行為性(xing)質不(bu)同 VC就(jiu)是(shi)所謂的(de)風險投(tou)資(zi)是(shi)企(qi)業(ye)行為。PE對處于種子期(qi)(qi)、初創(chuang)期(qi)(qi)、發展(zhan)(zhan)期(qi)(qi)、擴展(zhan)(zhan)期(qi)(qi)、成熟期(qi)(qi)和Pre-IPO各個時期(qi)(qi)企(qi)業(ye)進行投(tou)資(zi),故廣(guang)義上的(de)PE包含VC。
從狹義(yi)的角度來(lai)分析不同(tong)點,天使投資(Angel Investment)、VC(Venture Capital)和PE(Private Equity)的主要區別在(zai)于(yu)投資介(jie)入的階段(duan)不同(tong)。
天(tian)使投(tou)資:是權(quan)益資本投(tou)資的(de)一(yi)種(zhong)形(xing)式(shi)。指具有一(yi)定凈財富的(de)人士,對具有巨大發展潛力(li)的(de)高(gao)風(feng)險的(de)初創企業進行早期的(de)直(zhi)接投(tou)資。
VC是風(feng)險投(tou)資(zi),在企業成(cheng)(cheng)立初期,予(yu)以投(tou)資(zi),失敗的可(ke)能性較(jiao)大,大回報(bao)率較(jiao)高。\x0d\x0aPE是私募股權融資(zi),在企業的成(cheng)(cheng)長期,予(yu)以支持,幫助企業快速成(cheng)(cheng)長,風(feng)向(xiang)較(jiao)VC小(xiao)一(yi)些(xie),當然,理(li)論(lun)上,回報(bao)率也會低(di)一(yi)些(xie)。
VC、天使投(tou)資(zi)人、PE這三者的(de)區(qu)別并不(bu)僅僅體現于時(shi)間的(de)先后(hou),不(bu)同階段的(de)投(tou)資(zi)往(wang)往(wang)是(shi)由不(bu)同的(de)投(tou)資(zi)者進行的(de),投(tou)資(zi)的(de)金額、來源以及(ji)投(tou)資(zi)者的(de)關注點(dian)都有差別。
風險投(tou)資(zi)選擇的(de)(de)(de)企業(ye)經營模式已(yi)經相(xiang)對成熟,有(you)用戶數(shu)據的(de)(de)(de)支持并獲得了市場的(de)(de)(de)認可。投(tou)資(zi)人的(de)(de)(de)主要目的(de)(de)(de)是期待企業(ye)高(gao)速成長而給其(qi)帶來的(de)(de)(de)高(gao)增(zeng)值收(shou)益,即高(gao)風險、高(gao)收(shou)益。天使投(tou)資(zi)(Angel Investment)。
天使(shi)投(tou)資(zi)是(shi)權益(yi)資(zi)本(ben)投(tou)資(zi)的(de)(de)一(yi)種形式。此詞源(yuan)于紐約百老匯,1978年在美國首次使(shi)用。指具有(you)一(yi)定凈財富的(de)(de)人(ren)士(shi),對具有(you)巨大發展(zhan)潛(qian)力(li)的(de)(de)高風險的(de)(de)初創企(qi)業進行早期的(de)(de)直接投(tou)資(zi)。屬(shu)于自發而又分散的(de)(de)民間投(tou)資(zi)方式。
而天使投(tou)資的投(tou)資額(e)度(du)往往也(ye)不會(hui)很大(da),一般都(dou)是(shi)在5-100萬這(zhe)個范圍(wei)之內,換取的股份則(ze)是(shi)從10%-30%不等。單純從數字上而言,美(mei)國(guo)和(he)中國(guo)投(tou)資額(e)度(du)基本接近(jin)。大(da)多(duo)數時(shi)候(hou),這(zhe)些(xie)企業都(dou)需要至少5年以上的時(shi)間才(cai)有(you)可能上市。
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